Fondee: kdo platformu vlastní a jak funguje robo advisor

Fondee je česká online investiční platforma typu robo advisor, kterou v roce 2017 založili Eva a Jan Hlavsovi a která od července 2021 působí jako obchodník s cennými papíry s povolením České národní banky. Klientům podle dotazníku sestaví modelové portfolio z burzovně obchodovaných fondů (ETF) a dál ho spravuje. Od února 2025 ji celou vlastní VIGO Investments a.s. ze skupiny Direct, proto dnes vystupuje pod firmou Direct Fondee a.s. Historii, licenci i vlastníky shrnuje výroční zpráva společnosti za rok 2025.

Tvrdé údaje o společnosti

Platformu provozuje akciová společnost Direct Fondee a.s. se sídlem v Praze 7, zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze. Značka Fondee a obchodní firma se liší, a proto se vyplatí znát obojí. Smlouvu uzavíráte s právnickou osobou, ne se značkou, a právě podle IČO ji najdete v rejstřících i v seznamu České národní banky. Údaje v tabulce vycházejí z záznamu v registru ARES a z výroční zprávy.

Tři jména jedné firmy

Společnost vznikla pod firmou Square Share s.r.o. V srpnu 2018 se přejmenovala na Fondee s.r.o., v červnu 2022 změnila právní formu na akciovou společnost a v březnu 2025 přijala dnešní název Direct Fondee a.s. IČO zůstalo po celou dobu stejné. Když proto narazíte na starší smlouvu nebo výpis se jménem Fondee s.r.o., jde o tutéž právnickou osobu, jen v dřívější podobě.

Kdo firmu řídí

Podle obchodního rejstříku předsedá představenstvu od února 2025 Pavel Řehák, zakladatel skupiny Direct, místopředsedou je Petr Herzmann a členkou od února 2026 Laureen Höllge. Zakladatelům Janu Hlavsovi a Evě Hlavsové členství v představenstvu skončilo v únoru 2026. Jediným členem dozorčí rady je Libor Matura. Aktuální složení orgánů si vždy ověřte ve výpisu z rejstříku.

Od zprostředkovatele k obchodníkovi s cennými papíry

Fondee začínalo jako investiční zprostředkovatel a plnou licenci obchodníka s cennými papíry získalo 17. 7. 2021. Rozdíl není formální. Investiční zprostředkovatel smí jen přijímat a předávat pokyny a poskytovat poradenství, majetek klientů sám nespravuje. Obchodník s cennými papíry může obhospodařovat majetek zákazníka na základě volné úvahy, tedy dělat přesně to, co robo advisor potřebuje.

První roky na cizí infrastruktuře

Podle výroční zprávy za rok 2021 platforma v polovině roku 2019 testovala systém a veřejnosti služby otevřela začátkem roku 2020. V listopadu 2020 do ní vstoupila J&T IB and Capital Markets, a.s., která pomohla s přípravou na žádost o licenci. Se získáním povolení firma převedla klienty k novému brokerovi, J&T BANKA, a.s., přes kterou provádí obchody dodnes.

Jaké služby licence pokrývá

Výroční zpráva jmenuje tři hlavní investiční služby podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu: přijímání a předávání pokynů, obhospodařování majetku zákazníka a investiční poradenství. Týkají se hlavně cenných papírů kolektivního investování, kam patří i ETF. Klíčová je druhá služba. Klient nezadává nákupy jednotlivých fondů, ale svěřuje peníze do správy podle dohodnuté strategie.

Působení v zahraničí

Od začátku roku 2022 nabízí Fondee služby na Slovensku a od začátku roku 2023 v Polsku. Podle výročních zpráv to dělá přeshraničně z Česka, bez zahraniční pobočky. Pro klienty v obou zemích je tedy smluvním partnerem česká společnost pod dohledem ČNB, ne místní firma. Pro českého klienta se tím nic nemění, jen to vysvětluje, proč web i aplikace existují ve více jazycích.

Vlastníci: od zakladatelů ke skupině Direct

Do února 2025 patřila většina firmy zakladatelům, od 18. 2. 2025 vlastní 100 % akcií společnost VIGO Investments a.s. Smlouvu o akvizici podepsala v září 2024 a převzetí muselo projít schválením ČNB, protože změna vlastníka licencované instituce podléhá souhlasu regulátora. Kupní cenu strany nezveřejnily.

Co znamená příslušnost ke skupině

VIGO Investments podle zpráv o transakci financuje skupinu Direct, do které patří mimo jiné Direct pojišťovna, Direct auto a Fidoo. Na jaře 2025 proběhl rebranding na Direct Fondee. Vlastník s kapitálem může platformě pomoci přečkat ztrátové období: za rok 2025 vykázala společnost ztrátu a podle rozvahy jí vlastní kapitál posílily nově vytvořené kapitálové fondy. Pro klienta je ale podstatnější, že jeho majetek je oddělený od majetku firmy, o tom níže.

Jak funguje robo advisory u Fondee

Robo advisor spojuje povinný investiční dotazník, předem sestavená modelová portfolia a automatickou správu včetně pravidelného vyvažování. Klient nevybírá jednotlivé fondy ani okamžik nákupu. Určí, kolik a jak často posílá, a zbytek se děje podle pravidel strategie. To je hlavní rozdíl oproti účtu u brokera, kde každé rozhodnutí dělá investor sám.

Dotazník není formalita

Zákon o podnikání na kapitálovém trhu v § 15h ukládá obchodníkovi, který obhospodařuje majetek, zjistit od zákazníka jeho odborné znalosti, zkušenosti, finanční zázemí včetně schopnosti nést ztráty a investiční cíle včetně tolerance k riziku. Teprve podle odpovědí smí doporučit strategii. Kdo v dotazníku přikrášlí své zkušenosti, aby dostal odvážnější portfolio, obchází ochranu, kterou mu zákon dává.

Modelová portfolia z ETF

Podle výroční zprávy za rok 2025 nabízí platforma 14 modelových portfolií složených ze světových ETF zaměřených na akcie a dluhopisy. Portfolia se liší poměrem těchto dvou složek, od konzervativních s převahou dluhopisových fondů po odvážná s převahou akciových. Jde o pasivní investování: portfolia nemají za cíl překonat trh, ale kopírovat vývoj vybraných indexů.

Rebalancování vrací poměr akcií a dluhopisů

Když akcie rostou rychleji než dluhopisy, jejich podíl v portfoliu se zvětšuje a s ním i riziko. Rebalancování prodá část toho, co narostlo, a dokoupí zbytek, aby poměr odpovídal zvolenému profilu. Fondee podle výroční zprávy portfolia pravidelně rebalancuje. Přesnou frekvenci a pravidla popisují smluvní dokumenty, které je dobré si před podpisem přečíst.

Pravidelné vklady

Robo advisory stojí hlavně na pravidelném investování, například trvalým příkazem každý měsíc. Nové peníze se rozdělí podle strategie, takže klient nemusí řešit, co zrovna dokoupit. Jak se liší nákup po malých částkách od nákupu jednotlivých titulů u brokera, ukazuje návod jak koupit akcie krok za krokem, který dobře poslouží jako srovnání obou přístupů.

Jaké účty a portfolia platforma nabízí

Vedle běžného investičního účtu vznikly během let ESG portfolia, dětské účty, penzijní účet v režimu DIP a studentské účty. Všechny stojí na stejném principu modelových portfolií z ETF, liší se účelem, podmínkami výběru a zvýhodněním v ceníku. Konkrétní podmínky se mohou měnit, proto je vždy ověřte v aktuálních dokumentech na webu provozovatele.

ESG portfolia

V roce 2022 přibyla portfolia typu ESG. Podle výroční zprávy odpovídají klasickým portfoliím poměrem výnosu a rizika, ale obsahují jen indexy firem, které se přihlásily k politice udržitelnosti. Zároveň platforma umožnila mít pod jedním účtem víc portfolií, takže ESG strategie může běžet vedle klasické. Co přesně ESG filtr vylučuje, popisuje samostatný informační list.

Dětský investiční účet

Od roku 2023 může rodič nebo jiný zákonný zástupce založit dětský investiční účet. Dítě dostane vlastní přístup, aby mohlo sledovat, jak se investice chová. V den 18. narozenin se účet mění na běžný investiční účet dítěte. Na co myslet u peněz vložených na jméno dítěte, včetně toho, komu pak patří, rozebírá článek o investování pro děti a jeho rizicích.

Penzijní účet jako dlouhodobý investiční produkt

Na přelomu let 2023 a 2024 spustila platforma penzijní investiční účet, který funguje jako dlouhodobý investiční produkt, zkráceně DIP. Ten zákon o daních z příjmů v § 15a řadí mezi produkty spoření na stáří. Výběr bez ztráty daňového zvýhodnění je vázán na minimální dobu trvání a věk, podle výroční zprávy za rok 2023 alespoň 10 let a 60 let věku. Aktuální podmínky ověřte ve smlouvě.

Studentský účet

Začátkem roku 2025 přibyly zvýhodněné studentské účty pro mladé dospělé. Výroční zpráva je popisuje jako cestu k první investiční zkušenosti s malými částkami a dlouhým horizontem. Jaké jsou věkové a další podmínky zvýhodnění, uvádí ceník a obchodní podmínky. Ty se mohou lišit podle období, proto nespoléhejte na starší recenze a čtěte aktuální verzi.

Kde leží peníze a cenné papíry klientů

Majetek klientů není součástí majetku společnosti Direct Fondee a zákon jí ukládá ho oddělovat. Paragraf 12e zákona o podnikání na kapitálovém trhu požaduje opatření k ochraně vlastnického práva zákazníka, zejména pro případ úpadku obchodníka, a auditor musí jednou ročně ověřit jejich přiměřenost a zprávu poslat ČNB. Firma tak se svěřenými investicemi nesmí obchodovat na vlastní účet.

Peníze na oddělených účtech

Podle přílohy k účetní závěrce za rok 2025 drží platforma peníze zákazníků na oddělených bankovních účtech ve zvláštním režimu podle zákona o bankách. Účty jsou vedené na jméno společnosti, ale výhradně pro peníze klientů, a firma v interní evidenci rozepisuje, kolik patří komu. Peníze na vlastní provoz má na jiných účtech. Ztráta společnosti se proto do klientských prostředků přímo nepromítá.

Co když selže banka

Výroční zpráva upozorňuje na méně známý detail. Sběrné účty jsou zahrnuté v systému pojištění vkladů, ale riziku selhání banky, u které jsou vedené, je vystaven přímo zákazník. Při pádu banky tedy klient nemůže chtít chybějící peníze po obchodníkovi, nárok se řeší přes pojištění vkladů. Týká se to jen hotovosti, ne ETF, které jsou vedené na majetkových účtech.

Cenné papíry v evidenci

ETF v majetku klientů jsou podle výroční zprávy evidované na majetkových účtech u centrálního depozitáře, zahraničních registrů nebo zahraničních obchodníků. Obchody provádí J&T Banka jako převodní místo. Pro klienta z toho plyne, že fondy nejsou pohledávkou vůči platformě, ale jeho majetkem ve správě. Co se s takovým účtem děje po smrti majitele, popisuje článek o investičním účtu po úmrtí.

Garanční fond obchodníků s cennými papíry

Direct Fondee odvádí příspěvky do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry a figuruje v jeho zveřejněném přehledu přispěvatelů. Fond vyplácí náhradu, když obchodník kvůli své finanční situaci nemůže vydat klientům jejich majetek. Seznam přispěvatelů za jednotlivé roky zveřejňuje Garanční fond na svém webu.

Kolik fond vyplatí

Podle § 130 odst. 9 zákona o podnikání na kapitálovém trhu činí náhrada 90 % hodnoty majetku, který nemohl být vydán, nejvýše částku v korunách odpovídající 20 000 EUR na jednoho zákazníka u jednoho obchodníka. Aktuální výši limitu ověřte v platném znění zákona. Nárok vzniká až poté, co ČNB oznámí fondu, že obchodník není schopen plnit své závazky, a přihlásit ho musíte ve lhůtě, kterou fond vyhlásí.

Proti čemu fond nechrání

Garanční fond nekryje pokles cen na trhu. Když akciové ETF ztratí třetinu hodnoty, je to investiční riziko, které nese klient, a žádná náhrada mu nenáleží. Fond řeší jen situaci, kdy majetek zmizí nebo ho nelze vydat kvůli selhání obchodníka. Protože jsou ETF klientů oddělené, v běžném scénáři úpadku se vydávají a fond by kryl jen chybějící část.

Daně u ETF portfolia

Robo advisor daňové přiznání za klienta nepodává, odpovědnost za zdanění zisku z prodeje ETF nese investor. Podíly ETF jsou cenné papíry, takže se na ně vztahují stejná pravidla osvobození jako na akcie. Pravidla najdete v zákoně o daních z příjmů, jehož znění se mění, proto si podmínky ověřujte pro konkrétní zdaňovací období.

Časový test a limit příjmů

Příjem z prodeje cenného papíru je osvobozený, pokud mezi nákupem a prodejem uplynuly více než 3 roky, podle § 4 odst. 1 písm. u). Druhá možnost je limit úhrnu příjmů z prodeje cenných papírů za rok podle písm. t), ověřte aktuální výši. Při pravidelném investování kupujete každý měsíc nové podíly, takže každý nákup má svůj vlastní běh tříleté lhůty. Jak daň a poplatky mění konečný výsledek, počítá článek o reálném výnosu po inflaci a dani.

Daňové zvýhodnění penzijního účtu

Příspěvky na dlouhodobý investiční produkt si lze za podmínek zákona odečíst ze základu daně, a to v rámci společného limitu pro produkty spoření na stáří. Výši limitu ověřte v platném znění. Při předčasném výběru se zvýhodnění vrací. Proto má smysl do DIP posílat jen peníze, které opravdu nebudete potřebovat až do důchodového věku.

Rizika, která automatizace neodstraní

Automatická správa snižuje riziko chyb při obsluze, ne tržní riziko. Portfolio složené z akciových ETF může v krizi ztratit velkou část hodnoty a robo advisor s tím nic neudělá, protože jeho strategie je dlouhodobá a pasivní. Hodnota investice kolísá a investor může získat zpět méně, než vložil, a to i po letech pravidelného spoření.

Měnové riziko

Fondy v portfoliích jsou zahraniční ETF, které investují do akcií a dluhopisů po celém světě. Hodnota v korunách proto závisí i na vývoji kurzů. Posílení koruny může snížit výsledek, i když trhy v cizí měně rostou. Jak měnové riziko funguje na jednodušším produktu, vysvětluje článek o eurovém spořicím účtu a měnovém riziku.

Likvidita a čas

Prodej ETF a převod peněz na bankovní účet není okamžitý a proběhne za cenu, která zrovna platí. Kdo potřebuje peníze v nevhodnou chvíli, prodává se ztrátou. Proto patří do portfolia jen peníze s dlouhým horizontem a finanční rezerva má ležet jinde. Srovnání, jak rychle se k penězům dostanete, nabízí článek o likviditě konzervativních investic.

Riziko poskytovatele

Platforma byla dlouho ztrátová a její budoucnost dnes závisí na strategii skupiny, která ji vlastní. Oddělení majetku klientů a Garanční fond toto riziko výrazně tlumí, ale neruší. Změna vlastníka může přinést změnu ceníku, produktů i podmínek. Obchodní podmínky proto nečtěte jen při registraci, ale i při každém oznámení o jejich změně.

Sedm věcí, které si ověřit před založením účtu

Následující kontroly nezaberou víc než hodinu a ušetří nepříjemná překvapení. Platí pro Fondee i pro jakoukoli jinou platformu, která nabízí automatickou správu portfolia.

1. Zápis v seznamu ČNB. Vyhledejte společnost podle IČO 06691862 v seznamu regulovaných subjektů a zkontrolujte, že má povolení obchodníka s cennými papíry.
2. Aktuální ceník. Zjistěte, kolik ročně zaplatíte za správu a co je v poplatku zahrnuté, včetně nákladů samotných ETF.
3. Pravdivý dotazník. Odpovídejte podle skutečných zkušeností a podle toho, jak byste reagovali na pokles o třetinu.
4. Podmínky výběru. U penzijního účtu si přečtěte, kdy lze vybírat bez ztráty daňové podpory a co se stane při předčasném výběru.
5. Kdo vlastní dětský účet. Peníze vložené na účet dítěte patří dítěti, rodič je jen spravuje do jeho zletilosti.
6. Daňové podklady. Zjistěte, jaké roční přehledy platforma vydává a jak z nich spočítáte případnou daň.
7. Co se stane při rozchodu nebo úmrtí. Účet je na jedno jméno a řeší se podle smlouvy a zákona, viz rozbor vypořádání investic a úspor po rozvodu.

Článek není doporučením ani placenou propagací. Údaje vycházejí z veřejných rejstříků a dokumentů společnosti ke dni vydání.

Nejčastější otázky: Fondee

Odpovědi na otázky, které lidé o platformě kladou nejčastěji. Vycházejí z obchodního rejstříku, výročních zpráv společnosti a zákona o podnikání na kapitálovém trhu.

Kdo vlastní Fondee?

Od 18. 2. 2025 je jediným akcionářem společnosti Direct Fondee a.s. VIGO Investments a.s., která financuje skupinu Direct. Smlouvu o akvizici podepsala v září 2024 a transakci musela schválit Česká národní banka. Předtím firmu většinově vlastnili zakladatelé Eva a Jan Hlavsovi spolu s menšinovými investory.

Má Fondee licenci od České národní banky?

Ano. Společnost získala povolení k činnosti obchodníka s cennými papíry 17. 7. 2021 a podléhá dohledu ČNB. Předtím působila jako investiční zprostředkovatel. Zápis si můžete ověřit v seznamu regulovaných subjektů na webu ČNB podle IČO 06691862.

Jaký je rozdíl mezi Fondee a Direct Fondee?

Jde o tutéž společnost se stejným IČO. Fondee a.s. se v březnu 2025 přejmenovala na Direct Fondee a.s. po převzetí skupinou Direct. Dříve nesla i názvy Square Share s.r.o. a Fondee s.r.o. Značka Fondee se v komunikaci používá dál.

Do čeho Fondee investuje?

Do modelových portfolií složených z ETF, tedy burzovně obchodovaných fondů, zaměřených na akcie a dluhopisy z celého světa. Podle výroční zprávy za rok 2025 jich platforma nabízí 14. Jde o pasivní investování, které kopíruje vývoj vybraných indexů a nesnaží se trh překonat.

Jak funguje rebalancování portfolia?

Když některá složka portfolia naroste víc než ostatní, platforma část prodá a dokoupí zbytek, aby se vrátil poměr akcií a dluhopisů odpovídající vašemu profilu. Fondee portfolia pravidelně rebalancuje. Přesná pravidla jsou ve smluvní dokumentaci, kterou je vhodné si přečíst před podpisem smlouvy.

Kryje investice u Fondee Garanční fond?

Ano, společnost přispívá do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry. Ten vyplácí 90 % majetku, který obchodník kvůli své finanční situaci nemůže vydat, nejvýše částku odpovídající 20 000 EUR na klienta. Aktuální výši ověřte v zákoně. Pokles cen na trhu fond nekryje.

Musím zisk z Fondee danit?

Záleží na době držení a objemu prodejů. Zisk z prodeje ETF je osvobozený po uplynutí 3 let od nákupu nebo do ročního limitu příjmů z prodeje cenných papírů podle zákona o daních z příjmů. Jinak ho přiznáváte sami. Podmínky ověřte pro konkrétní rok, zákon se mění.

Mohu u Fondee investovat pro dítě?

Ano, rodič nebo jiný zákonný zástupce může založit dětský investiční účet. Dítě dostane vlastní přístup ke sledování investic a v den 18. narozenin se účet mění na běžný investiční účet dítěte. Peníze na něm patří dítěti, rodič je do zletilosti jen spravuje.

Zdroje: Výroční zpráva Direct Fondee za rok 2025, Výroční zpráva Fondee za rok 2023, ARES: Direct Fondee a.s., Obchodní rejstřík, Garanční fond obchodníků s cennými papíry: příspěvky, Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů